Trọng một buổi gặp gỡ doanh nghiệp giữa Phòng phân tích và Công ty Cổ phần Lọc hóa Dầu Bình Sơn (BSR). Bên mình có một số thông tin dáng chú ý để cập nhật với các bạn như sau.
Nội dung bài viết
Ước tính KQKD 9 tháng đầu năm và quý 3/2023
Doanh thu quý 3/2023 của BSR đạt 41.365 tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái và +23% so với quý 2. » Ước tính lợi nhuận sau thuế đạt 2.144 tỷ đồng, +3,7x so với cùng kỳ năm ngoái và +61% so với quý liền trước.
Mặc dù doanh thu và lợi nhuận quý 3 của BSR tích cực nhưng vẫn thấp hơn mức nền cao của năm 2022. Năm mà đỉnh điểm lợi nhuận của BSR nhờ cuộc chiến của Nga – Ukraine.
Cụ thể, doanh thu 9 tháng đầu năm đạt 109.100 tỷ đồng (-14% so với cùng kỳ); LNST đạt 5.903 tỷ đồng (-61% so với cùng kỳ).
Có một điểm mà nhà đầu tư cần lưu ý là trong tháng 10 thì giá dầu giảm 5 – 6% so với mức 95 – 96 USD/thùng nên BSR cần phải trích lập dự phòng trong quý 3 khoảng 500 tỷ đồng, quý 2/2023 chỉ trích lập 66 tỷ đồng.
Kế hoạch năm 2023 của BSR đặt thấpchỉ 1.721 tỷ đồng nên hiện tại với mức LNST 5.093 tỷ đồng đã giúp BSR đạt gấp 3x.
Sản lượng tiêu thụ kỳ vọng quý 4 sẽ được gia tăng
Trong tháng 10, nhà máy đã chạy hết công suất đạt 114%, cao nhất trong nhiều năm qua.
Tuy nhiên, theo dự báo thì crack spread (chênh lệch giá bán sản phẩm trừ đi giá dầu thô đầu vào, càng cao thì BSR càng hưởng lợi) có khả năng sẽ giảm từ mức 17 USD/thùng về còn 13-14 USD/thùng.
Về đầu vào của BSR thì họ vẫn chủ yếu sử dụng dầu trong nước là chính, trong đó mỏ Bạch Hổ (30%), mỏ khác (43%) còn lại 27% là nhập khẩu. Mặc dù dầu trong nước có ưu điểm về chất lượng, tiết kiệm được chi phí vận chuyển nhưng BSR cho biết vẫn phải đấu thầu với các đơn vị khác nên chênh lệch với dầu nhập khẩu là không nhiều.
Kế hoạch 2024 và nhận định về BSR
BSR đang chuẩn bị cho kế hoạch giá dầu về mức 60 – 85 USD/thùng cho năm 2024, điều này sẽ trình đại hội cổ đông vào tháng 12.
Năm 2024, BSR dự kiến sẽ có đợt bảo trì vào tháng 3, kéo dài 50 ngày. BSR cho biết, điều này sẽ không ảnh hưởng nhiều do ngày thường đã chạy hơn 10% công suất.
» Mặc dù kết quả khả quan ở 9 tháng đầu năm 2023 so với kế hoạch đặt ra nhưng BSR đã qua giai đoạn đỉnh cao ở doanh thu và lợi nhuận 2018 – 2021.
Còn nữa là giá dầu cao, crack spread dầu diesel giảm dần thì khả năng lợi nhuận quý 4 sẽ đi ngang hoặc là giảm 20 – 30% so với quý 3.
Vấn đề chuyển sàn lên HSX của BSR
Mấu chốt ở công ty con là BSR – BF thì họ đang đề xuất cho làm thủ tục xin phá sản đối với BSR – CF, đồng thời họ đang tìm kiếm một đơn vị định giá độc lập.
Sẽ mất từ 2 – 3 tháng sẽ xong các vướng mắc thủ tục ở công ty con. Dự kiến phải năm 2024 mới chuyển sàn được.
