Thị trường gấu là gì? Cơ hội đầu tư trong thị trường con gấu

Thị trường gấu là gì? Vì sao “gấu” được nhắc tên trong thị trường tài chính đặc biệt thị trường chứng khoán Việt Nam. Thuật ngữ này càng được nhắc tới nhiều hơn giai đoạn cổ phiếu lao dốc. Vậy sự lao dốc của cổ phiếu và “gấu” có mối quan hệ với nhau như thế nào? Chúng ta hãy cùng tìm hiểu.

Thị trường gấu là gì?

Gấu là loài động vật khi tấn công con mồi sẽ hành động vuốt bàn chân từ trên xuống, hiện tượng này có nét tương đồng với thị trường giá giảm.

Thị trường chứng khoán sụt giảm 20% so với đỉnh gần nhất báo hiệu xu hướng downtrend hay còn gọi thị trường con gấu (Bear Market). Đây là khoảng thời gian tiêu cực, bi quan trên toàn bộ thị trường. Trong xu hướng downtrend phải mất ít nhất vài tháng thậm chí vài năm để thị trường phục hồi trở lại.

Nguyên nhân xảy ra thị trường gấu?

Có nhiều nguyên nhân xảy ra thị trường Bear Market nhưng phải kể đến yếu tố vĩ mô như sản lượng, tỉ lệ lạm phát, tỉ lệ thất nghiệp. Ngoài ra, sự suy giảm lợi nhuận của các doanh nghiệp hay bất kỳ sự can thiệp của chính phủ là một yếu tố xuất hiện thị trường con gấu. Những nguyên nhân trên đều giải thích cho nền kinh tế yếu kém và tăng trưởng chậm lại.

4 giai đoạn của thị trường “con gấu” là gì?

Thông thường thị trường con gấu chia làm 4 giai đoạn:

Giai đoạn 1: Tâm lý khá ổn

Trước khi bước vào giai đoạn giảm giá mạnh, thị trường chứng khoán hưng phấn và thu được lợi nhuận nhiều từ việc đầu tư. Dần dần nhà đầu tư rời khỏi thị trường vì mức lợi nhuận đã đạt với kỳ vọng ban đầu.

Giai đoạn 2: Lao dốc

Sau giai đoạn 1, giai đoạn này cổ phiếu giảm không phanh, các hoạt động giao dịch chứng khoán không mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư. Các chỉ số kinh tế, chỉ báo tâm lý thấp dần tịnh tiến về mức trung bình. Toàn bộ thị trường bước vào giai đoạn ảm đạm nhất.

Giai đoạn 3: Trấn an

Ở giai đoạn này, thị trường giảm khoảng 7-14%, cứ “ngỡ” là đợt điều chỉnh ngắn hạn đơn thuần. Các nhà giao dịch tự trấn an và cho rằng giai đoạn này tốt khi DCA thành công, cơ cấu danh mục của mình hoặc mua mới. Nếu thị trường trở về đỉnh cũ danh mục đầu tư đang đi đúng với kỳ vọng. Nhà đầu tư bắt đầu đoán “đáy” của thị trường, hoạt động mua giúp thị trường tạm kích cầu cổ phiếu trở lại.

Giai đoạn 4: Kết thúc

“Đừng cố bắt đáy khi chưa là đáy”, thật vậy sau giai đoạn 3 nhà đầu tư tiếp tục “hớ” trong lần dò đắt trước. Bước qua giai đoạn 4, cổ phiếu tiếp tục giảm tuy nhiên tốc độ chậm hơn. Khi tin tốt được công bố, thị trường thu hút đông đảo nhà đầu tư đặc biệt nhà đầu tư F0 tham gia. Thị trường chuyển mình đón nhận đợt tăng giá và kết thúc thị trường con gấu.

Cơ hội đầu tư trong thị trường con gấu

Nhắc đến thị trường gấu là nhắc đến giai đoạn u ám của các nhà giao dịch, phải kể đến nhà giao dịch lần đầu tiếp cận thị trường tài chính. Quên đi thất bại, vậy giai đoạn này, chúng ta tìm cơ hội tiếp theo như thế nào?

1. Cổ phiếu trở về vùng giá hấp dẫn

Thị trường giảm giá sẽ là món quà cho nhà giao dịch khi cổ phiếu về vùng giá hấp dẫn. Đối với nhà đầu tư lâu năm, giá giảm giúp họ tiết kiệm được một khoản lợi nhuận đáng kể. Bên cạnh đó, cơ cấu lại danh mục một cách hợp lý là điều cần thiết khi cổ phiếu giảm sâu.

Nếu cổ phiếu đang nắm giữ là cổ phiếu tăng trưởng, có định giá thấp hơn với giá trị thực phù hợp cho nhà đầu tư bình quân giá. Đối với nhà đầu tư lần đầu tiếp cận với thị trường, cổ phiếu giảm giá là cơ hội giúp nhà đầu chọn lựa được giá cổ phiếu rẻ. Không lo ngại vì bỏ lỡ những giai đoạn tăng giá trước khi muốn tiết kiệm.

2. Lợi thế cho những nhà đầu tư dài hạn

Thị trường con gấu bao trùm sắc đỏ lên toàn bộ thị trường, giai đoạn này tạo áp lực và rủi ro cho danh mục đầu tư. Từ đó thức tỉnh nhà đầu tư ngắn hạn, luôn muốn kiếm được lợi nhuận nhanh nhất. Nhưng mở ra lợi thế cho những nhà đầu tư dài hạn. Tránh được thảm sát, cắt lỗ nửa chừng khi danh mục lỗ nhiều và hướng đến mục tiêu giá trị dài hạn.

3. Học được nhiều điều nếu sống sót qua thị trường con gấu

Rất ít “con mồi” sống sót qua đợt tấn công của gấu. Tuy nhiên, nếu ai vượt qua được giai đoạn này sẽ học được cách “sinh tồn” khi tham gia thị trường cổ phiếu. Đặc biệt bài học về rủi ro, học cách phân bổ danh mục đầu tư. Có nhà đầu tư dồn hết tất cả vốn vào cổ phiếu nhưng có người lại chỉ đầu tư 60%, 80%. Phần trăm còn lại họ tập trung cho kinh doanh, mua đất, sắm vàng… Mỗi người sẽ có cách phân bổ tài sản khác nhau với khẩu vị rủi ro khác nhau.

Những sai lầm nhà đầu tư hay gặp phải ở thị trường con gấu

Giá cổ phiếu lao dốc kéo theo số lượng lớn nhà đầu tư không chịu rủi ro, họ rời bỏ thị trường. Dòng tiền thị trường giảm đi, tiếp tục làm giá cổ phiếu lao dốc. Những sai lầm nhà đầu tư hay gặp phải là tháo chạy mà quên đi mục tiêu ban đầu phân tích nội tại của doanh nghiệp. Ngoài ra, nhà đầu tư quên bức tranh lớn nhất về nền kinh tế, vẫn tích cực cùng với động lực tăng trưởng mạnh mẽ. Tổng hoà hết các yếu tố, thị trường con gấu đang làm nhà đầu tư áp lực về mặt tâm lý nhiều hơn các yếu tố phân tích kinh tế cơ bản.

Nhà đầu tư nên làm gì trong thị trường con gấu

Thị trường con gấu là thời điểm lọc sức khoẻ doanh nghiệp, có vượt qua giai đoạn khó khăn này không. Đi kèm với đó, một nhà đầu tư thông minh nên hành động thận trọng, tránh “dò đáy” và vay margin. Rất khó đoán thị trường sẽ giảm tới mức nào.

Việc vay margin là sai lầm lớn nhất của nhà đầu tư. Không vay margin trong thị trường giá xuống, vì càng margin bạn càng thua lỗ. Để không tiếc nuối trong tương lai gần, ngoài không áp dụng margin, nhà đầu tư không nên rời bỏ những cổ phiếu có nền cơ bản đủ tốt.